ドルインデックスのソースを表示

[[File:US Dollar Index from Stooq dot com.png|thumb|right|400px|ドルインデックスのチャートおよび主要な金融イベント]]

'''ドルインデックス'''または'''ドル指数'''（ドルしすう、{{lang-en-short|U.S. Dollar Index}}）は、複数の主要[[通貨]]に対する、[[アメリカ合衆国ドル]]の[[為替レート]]を指数化したものである<ref name="ifinance">{{Cite web|和書|url= https://www.ifinance.ne.jp/glossary/currency/cur241.html |title= 金融経済用語集 ドルインデックス|website=iFinance金融情報サイト |publisher= エフ・ブイ・ゲート |accessdate=2020-12-29}}</ref>。米ドルが他通貨より価値が高くなると、ドルインデックスは上昇する<ref>{{cite web|title=US Dollar Index|url=http://www.fxstreet.com/rates-charts/usdollar-index/|publisher=FXStreet|accessdate=23 March 2013}}</ref>。ICEのドルインデックスの略称は'''USDX'''、'''DXY'''、'''DX'''など<ref name="ice"/>。非公式に'''Dixie'''とも呼ばれる<ref name="ice"/>。

ドルインデックスは、[[ニューヨーク商品取引所|ICE Futures U.S.]]や[[連邦準備制度理事会]]（FRB）など複数の機関が算出しており、採用通貨や加重平均のウェイト、指数の更新頻度などが異なる<ref name="ifinance"/>。

[[外国為替]]取引においては、リアルタイムで算出され、また[[先物取引]]としても上場されているICE Futures U.S.のドル指数の注目頻度が最も高い<ref name="ifinance"/>。

「U.S. Dollar Index」はICEによって[[商標]]登録されており<ref>{{cite web|url=http://tsdr.uspto.gov/#caseNumber=74350026&caseType=SERIAL_NO&searchType=statusSearch|author=United States Patent and Trademark Office|title=Trademark Search, Serial Number 74350026|accessdate=22 July 2017}}</ref>、一般的にドルインデックスといえばICEによるものを指す。

== 重み付けが原則固定な指数 ==
=== インターコンチネンタル取引所（ICE）===
[[インターコンチネンタル取引所]]（ICE）のドルインデックス（U.S. Dollar Index）は6通貨の加重[[幾何平均]]でリアルタイムに算出される。1973年にFRBが構築したものを引き継いでおり、採用通貨の見直しは過去に1999年1月にユーロを導入する際に1度だけ行われ、重み付けは1度も変更していない。ユーロ導入前は[[ドイツマルク]]、[[フランス・フラン]]、[[イタリア・リラ]]、[[ギルダー]]、[[ベルギー・フラン]]が採用されていて、これらの重み付けの合計が現在のユーロの合計である。実効為替レートとは異なり加重幾何平均の重み付けを変更しないことで扱いやすくなっている。先物は1985年11月20日に上場した。<ref>[https://www.theice.com/publicdocs/ICE_USDX_Brochure.pdf U.S. Dollar Index Brochure]</ref><ref name="ice">[https://www.theice.com/publicdocs/futures_us/ICE_Dollar_Index_FAQ.pdf U.S. Dollar Index Contracts FAQ]</ref>

対象通貨および加重幾何平均の比率<ref name="ice"/>
* [[ユーロ]]（57.6%）
* [[円 (通貨)|日本円]]（13.6%）
* [[スターリング・ポンド]]（11.9%）
* [[カナダドル]]（9.1%）
* [[スウェーデン・クローナ]]（4.2%）
* [[スイス・フラン]]（3.6%）

計算式
: <math>\mbox{USDX} = 50.14348112 \times \mbox{EURUSD}^{-0.576} \times \mbox{USDJPY}^{0.136} \times \mbox{GBPUSD}^{-0.119} \times \mbox{USDCAD}^{0.091} \times \mbox{USDSEK}^{0.042} \times \mbox{USDCHF}^{0.036}</math>

=== ダウ・ジョーンズ ===
[[ダウ・ジョーンズ]]と{{仮リンク|FXCM|en|FXCM}}によるドルインデックス（[[:en:Dow Jones FXCM Dollar Index|Dow Jones FXCM Dollar Index]]）は、最もよく米ドルと取引される4通貨の比率を均等に組み入れたものであり、2011年3月23日より算出されている。<ref name="djindexes">{{PDFlink|[https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/methodologies/methodology-dj-fxcm.pdf Dow Jones FXCM Dollar Index Methodology]}}</ref>

対象通貨<ref name="djindexes"/>
* [[ユーロ]]
* [[スターリング・ポンド]]
* [[円 (通貨)|日本円]]
* [[オーストラリア・ドル]]

計算式（2022年現在）
: <math>(80000 - \mbox{EURUSD} \times 7479 - \mbox{GBPUSD} \times 6410 - 812150 \div \mbox{USDJPY} - \mbox{AUDUSD} \times 9787) \div \mbox{divisor}</math>
個々の通貨にかかっている係数は2010年末の終値の為替レートで10,000になるように調整されている。除数（divisor）は係数を設定した際にドル指数が10,000になるように設定する。2022年現在は除数は4。個々の通貨が1,000を下回った際は、5営業日以上前に予告し、係数を変更してリバランスし、値が連続するように除数を調整する。2022年現在、リバランスは一度も行われていなく、指数構築当初から係数は変更していない。<ref name="djindexes"/>

このドルインデックスは加重算術平均を使用しているが、インフレ率が前年比で表記されることから分かるように、通貨の価値は差ではなく比率で考える物なので、加重[[幾何平均]]ではなく加重[[算術平均]]を採用していることは経済学的には誤っている。

== 実効為替レート ==
{{see also|為替レート}}
実効為替レート（effective exchange rate）とは、貿易額で重み付けした為替レートのこと。<ref>[https://www.daiwa.jp/glossary/YST0709.html 実効為替レート | 金融・証券用語解説集 | 大和証券]</ref>

=== 連邦準備制度理事会（FRB） ===
[[連邦準備制度理事会]]（FRB）のドルインデックス（Federal Reserve Dollar Index, [[:en:Trade-weighted US dollar index|trade-weighted US dollar index]]）は、26通貨の加重[[幾何平均]]により毎日計算される、重み付けは商品とサービスの貿易額に基づく実効為替レート。採用通貨及び比率の見直しは毎年行われる。<ref>[https://www.federalreserve.gov/econres/notes/ifdp-notes/Revisions_to_the_Federal_Reserve_Dollar_Indexes_Jan_2019.pdf Revisions to the Federal Reserve Dollar Indexes]</ref><ref>[https://www.federalreserve.gov/releases/h10/summary/default.htm Federal Reserve Board - Foreign Exchange Rates - H.10 - Nominal/Real Indexes]</ref><ref name="uedaharlowfx">{{Cite web|和書|url=https://web.archive.org/web/20210917083932/https://www.uedaharlowfx.jp/dictionary/usdollar-index.html |title= 用語辞典 ドルインデックス/ドル指数|publisher= 上田ハローFX|accessdate=2020-12-29}}</ref>

[[日本銀行]]も同様の日本円の実効為替レートを計算している<ref>[https://www.boj.or.jp/statistics/market/forex/jikko/index.htm 実効為替レート : 日本銀行 Bank of Japan]</ref>。

対象通貨および2022年1月3日の加重幾何平均の比率（Broad Dollar Index）<ref>[https://www.federalreserve.gov/releases/h10/weights/default.htm The Fed - Foreign Exchange Rates - H.10 - Currency Weights]</ref>
* [[ユーロ]]（19.599%）
* [[人民元]]（14.763%）
* [[メキシコ・ペソ]]（13.248%）
* [[カナダドル]]（12.988%）
* [[円 (通貨)|日本円]]（5.953%）
* [[スターリング・ポンド]]（4.966%）など

=== 国際決済銀行（BIS） ===
[[国際決済銀行]]（BIS）のドルインデックスは、60通貨の加重[[幾何平均]]により、毎日計算される、貿易額に基づく実効為替レート。採用通貨及び比率の見直しは3年毎に行われる。<ref>[https://www.bis.org/statistics/eer.htm?m=2676 Effective exchange rate indices - BIS]</ref><ref name="uedaharlowfx"/>

対象通貨および2017年の加重幾何平均の比率<ref name="uedaharlowfx"/>
* [[人民元]]（23.3%）
* [[ユーロ]]（17.0%）
* [[メキシコ・ペソ]]（13.3%）
* [[円 (通貨)|日本円]]（7.1%）など

=== 日本経済新聞 ===
[[日本経済新聞社]]によるドルインデックス（日経通貨インデックス）は、米ドルの他通貨に対する総合的な価値を示すよう設計されており、25ヵ国の通貨のクロスレートを算出し、各国の貿易額に応じて、為替レートを加重平均した実効為替レートである。2020年現在、2015年を100として指数化されているが、基準年は定期的に見直される。日本円及びユーロに対しても同様のインデックスが算出されており、為替動向の比較が可能である。<ref>[https://indexes.nikkei.co.jp/nkave/index/profile?idx=nkccy 日経通貨インデックス - 指数情報 - 日経平均プロフィル]</ref><ref>{{Cite web|和書|url= https://www.ifinance.ne.jp/glossary/index/ind058.html |title= 金融経済用語集 日経通貨インデックス |website=iFinance金融情報サイト |publisher= エフ・ブイ・ゲート |accessdate=2020-12-29}}</ref>

== 関連項目 ==
* [[特別引出権]]

== 脚註 ==
{{脚注ヘルプ}}
{{Reflist}}

== 外部リンク ==
ICE のドルインデックス
* [https://www.marketwatch.com/investing/index/dxy DXY | U.S. Dollar Index (DXY) Overview | MarketWatch]
Dow Jones FXCM のドルインデックス 
* [https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/strategy/dow-jones-fxcm-dollar-index/ Dow Jones FXCM Dollar Index | S&P Dow Jones Indices]
FRB の米ドルの実効為替レート
* [https://fred.stlouisfed.org/series/DTWEXBGS Nominal Broad U.S. Dollar Index (DTWEXBGS) | FRED | St. Louis Fed]
* [https://fred.stlouisfed.org/series/RTWEXBGS Real Broad Dollar Index (RTWEXBGS) | FRED | St. Louis Fed]

{{アメリカ合衆国の通貨}}
{{ドル}}
{{DEFAULTSORT:とるいんてつくす}}
[[Category:1973年設立]]
[[Category:経済指標]]
[[Category:外国為替]]