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…と同様にマルチファクターモデルの理論的基礎となっている[[裁定価格理論]]だが、その最も大きな違いは金融資産の価格付けの方法にある。ICAPMでは[[一般均衡]]による、[[経済学]]で標準的に用いられている方法により絶対的に価格が決定するが、裁定価格理論では[[無裁定価格理論]]というファイナンス的な方法論 …で表される。ただし、<math>x^\prime</math> はベクトル <math>x</math> の[[転置行列|転置]]を指す。ここで[[一般均衡]]における市場清算条件から、市場全体のリスク資産に対する時価総額を <math>M</math> とすれば、 …

=== 一般均衡 === {{See also|一般均衡}} …

標準的な経済学のモデルにおける[[一般均衡]]下では裁定取引は存在しないことが言える。無裁定価格理論はそのような意味で経済学的バックグラウンドを持つ。 …製ポートフォリオに組み入れられた資産の現在価格は既知である必要がある。これらの資産の現在価格は無裁定価格理論からは導くことができないため、理論上は[[一般均衡]]理論に基づいた、つまり選好に依存した価格付けがなされている、ということには注意したい。無裁定価格理論が選好に依存しないというように言及されるのは、複 …

…73}}</ref>。ICAPMでは、市場に参加する各投資家がマートンのポートフォリオ問題を解き、それらの解を金融資産への需要関数と見なすことで、[[一般均衡]]としての金融資産の期待収益率の決定式が導出されている。 …

{{See also|一般均衡}} …

消費CAPMは[[ミクロ経済学]]や[[マクロ経済学]]で標準的な[[効用]]最大化と[[一般均衡]]から導出される資産価格モデルである。よって確固たるミクロ的基礎づけを持っているという点で[[ルーカス批判]]などで指摘される問題を克服しており、理論 …

…ァクターモデルへの代表的な批判の一つとして、[[経済学]]の数理モデルとしての基礎が存在しないことがある。例えば、CAPMは[[ミクロ経済学]]の[[一般均衡]]理論により導出されるが、ファーマ-フレンチの3ファクターモデルをそのような数理モデルの結果として表すことは難しく、実証的に当てはまりの良い統計モデル …

…動点定理]]は、1950年代にノーベル経済学賞受賞者の[[ケネス・アロー]]と[[ジェラール・ドブルー]]によって示されたように、マーケット経済の[[一般均衡]]の存在の証明で中心的な役割を果たしている。 …

'''ヘクシャー＝オリーン・モデル'''（HOモデル、{{lang-en|Heckscher–Ohlin model}}）は、国際貿易の[[一般均衡]]モデルである。[[ストックホルム商科大学]]の[[エリ・ヘクシャー]]と[[ベルティル・オリーン]]によって開発された。HOモデルは、貿易地域間の[ …

…'''は、ある財（物品）・サービスの市場に注目した分析となるため、'''[[部分均衡分析]]'''と呼ばれる。（すべての市場を同時に分析するものを[[一般均衡]]と呼び、対照的に扱われる。） …

…公共政策に大した影響を与えなかった{{sfn|Woodford|1999|p=4}}。彼らの理論は[[部分均衡]]であったので、市場間の相互作用を[[一般均衡]]で捉えることができなかった。特に初期の景気循環理論は商品市場と金融市場を別々に扱った{{sfn|Blanchard|2000|pp=1378–137 …

…率的フロンティア]]を再現できるという定理が示された。このような中で、マーコウィッツによって創始された平均分散分析に基づき、[[ミクロ経済学]]の[[一般均衡]]としての理論的基礎を持ったモデルとして登場したのがCAPMである。 …

さらに平均分散分析を行うリスク回避的な経済主体による完全市場の下での[[一般均衡]]モデルとして[[資本資産価格モデル]]({{lang-en-short|capital asset pricing model, CAPM}})が[ …

…論を決定するよう試みた。{{sfnp|Harberger|1962}}（一つは法人で他はそうでない）或る2-セクターの経済を想定するものにおける、[[一般均衡]]の性質を彼は提示した。このモデルにおいて、ハーバーガーは、経済の資源の再分配によって、[[代替弾力性]]が資本と労働力の両方にたいして同じであって、 …

…アロー]]と[[ジェラール・ドブルー]]がブラウワーの不動点定理を用いて、同年[[ライオネル・マッケンジー]]は角谷の不動点定理を用いて、それぞれ[[一般均衡]]の存在定理を証明している{{Sfn|林|1994|p=256}}。ゲーム理論を始めとする数理経済学において用いられる不動点定理としては、最も基本的な …、コアに関する極限定理の研究が[[1960年代]]のゲーム理論の中心テーマとなった{{sfn|鈴木|1999|p=196}}。これは従来の経済学（[[一般均衡|一般均衡理論]]）とゲーム理論の関係性を巡る研究である{{Sfn|鈴木|2014|p=141}}。ドブルーとスカーフは1963年に共著論文を発表し、生 …